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网达软件上市半年募投项目即终止实控人身陷土

2019年02月02日 栏目:科技

小沙鱼不知各位是否还记得,前不久风云君出了一系列文章,主讲价值投资之道。而在文章《市值风云:价值投资的8种武器》中,看管理层是位列位

   | 小沙鱼不知各位是否还记得,前不久风云君出了一系列文章,主讲价值投资之道。

  而在文章《市值风云:价值投资的8种武器》中,看管理层是位列位的武器,同时呢,“管理层溢价”指标和分析系统也次被提及

网达软件上市半年募投项目即终止实控人身陷土

  不过,关于这些更详细的内容都将含在市值风云正在搭建的那牛逼得一塌糊涂的人工智能市值管理系统里面,大家拭目以待。

  但今天了,我们倒是可以先来看个例子,不过是个小反例,就是“管理层溢价”指标是如何加上负号的。

  一、上市年,毛利下降存货上升列夫·托尔斯泰说过,幸福的婚姻是类似的,而不幸的婚姻各有各的不幸。

  风云君觉得看管理层也是类似的,溢价的管理层是类似的,而折价的管理层整的是各种幺蛾子。

  我们先大致了解下案例的主体—达软件。

  达软件于2016年9月14日登上上海主板,上市时间并不长。

  主业是为电信运营商、广电媒体和金融保险客户提供移动互联和商业智能软件产品及服务。

  主要产品是为客户提供运营管理系统、移动虚拟操作系统等,即为下图中的OMS、WRP系统。

  具体看事迹表现。

<苍白的是过往p>  从营收和净利润的情况来看,上市事迹就全线扑街的毛病暂没犯,不过,净利润已经有所下滑,再考虑上市时间还短,留待时间视察。

  但毛利率方面,下降较为明显,这与产品的竞争力或是市场环境变化等因素有关。

  但深层次来讲,也在考验管理层的能力。

  比如说,在毛利率下落的情况下,如何保持净利润的增长?或者如何提升产品的竞争力,保持毛利率的稳定?再从存货的大幅增长(比较销售收入的增长)以及营运指标的变动来看,明显从变动方向来看都不是加分项。

  不过,风云君习惯多看几年,鉴于达软件上市时间一年多,目前不急,需要日后继续跟可是她的双手还是紧紧呵护着背上的小孩踪考察。

  况且,这些还都不是今天讨论的重点,我们要更近距离更直观的来看看管理层。

  二、上市不到半年募投项目即终止要想火车跑的快,全靠车头带。

  管理层就是上市公司的火车头,也是今日风云君分析的重点。

  按理说,达软件上市一年,应该是挺忙的,毕竟IPO召募资金的项目都要开工了;一看公告,管理层也确切挺忙的,不过不是忙着项目的事情,而是忙着发澄清公告。

  细细看内容,风云君倒不觉得算澄清,毕竟大部分质疑的还真的是实事求是。

  而咱们就捡与管理层息息相关的说。

  首先,两项IPO募资项目不到半年即终止。

  针对此类事件,除非是发生了不可抗力的因素,像地震、海啸等等,否则,风云君觉得管理层言而无信,已经失了诚信之本。

  为何如此说?很简单,对于通过IPO或定增来召募资金投项目,前期无论是对市场环境可能产生的变化,还是对产品建设到运营全部周期,都应该有预估。

  如果觉得机不可失,需要两败俱伤立马投入建设,那资金到账后亦可将前期投入资金置换出来。

  毫无征象即变卦者,失信也。

  再到具体项目,看看管理层又是如何丢掉与担当的。

  一项是商业智能系统升级建设项目。

  与商业智能业务相干,这是达软件招股说明书中与移动互联业务并肩的主营业务之一。

  该业务主要是为客户提供数据仓库、数据报表、数据发掘等应用软件及服务。

  如今项目不仅停了,在商业智能领域亦不再继续投入。

  也就是说,原本定的要

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